엘지에너지솔루션 주가 특징 전망 분석 - LG에너지솔루션(엘지엔솔)

LG에너지솔루션 분석

종목 번호 373220, 엘지에너지솔루션(엘지엔솔)의 주가와 특징 등에 대해 알아보도록 하겠습니다. 줄여서 LG엔솔(엘지엔솔)이라고 불리는 이 종목은 투자자들 사이에서 가장 주목받는 국내 주식 중 하나이며 기존 LG화학(화학+배터리)에서 물적분할을 하면서 엘지에너지솔루션으로 상장하게 되었습니다.

 

엘지에너지솔루션은 EV, IT기기, ESS, LEV에 적용되는 전지(배터리) 관련 제품의 연구와 제조, 개발, 판매를 하는 회사입니다. 엘지에너지솔루션의 주요 매출인 전기자동차에 들어가는 이차전지는 글로벌 신재생에너지 정책과 맞물려 향후 전기차 시장이 성장함에 따라서 함께 커져갈 큰 수혜를 볼 시장입니다. 도로를 보면 예전보다 전기차를 많이 볼 수 있지만 아직도 내연기관차량의 수가 압도적으로 많기 때문에 전기차(이차전지) 시장의 성장 가능성은 충분하다고 생각이 됩니다.

 

LG에너지솔루션의 기본적인 정보를 살펴보겠습니다.

 

• 시가총액: 111조 7350억 원
• 시가총액 순위: 코스피 2위
• 주요 주주: LG화학 외 1인(81.84%)
• 배당수익률: X
• 52주 최고가: 598,000원 / 최저가: 352,000원

LG화학에서 물적분할 이후 상장한 엘지에너지솔루션은 순식간에 시가총액 코스피 2위에 올랐습니다. 그만큼 이차전지 시장에 대한 기대감이 큰 것으로 확인됩니다. 

 

연간 / 단위(억원)	2020/12	2021/12	2022/12(E)
매출액	14,611	178,519	222,530
영업이익	-4,752	7,685	12,611

 

매출액과 영업이익을 보면 그동안의 적자를 벗어나고 실제 매출과 이익으로 돌아오는 것을 볼 수 있습니다. 앞으로 2차 전지 시장이 커질 것을 생각하면 그 기대감은 엄청날 것으로 예상됩니다.

 

LG에너지솔루션 경쟁력

엘지에너지솔루션이 유망한 2차 전지 사업을 하는 회사라는것을 알았다면 그 이후 중요한건 시장의 점유율이 얼마나 되느냐 일겁니다. 전기자동차 2차전지 시장의 점유율은 중국시장을 포함한 순위와 중국 내수시장을 배제한 순위를 보겠습니다.

중국의 CATL이 엘지에너지솔루션의 2배가 넘는 점유율을 보이고 있습니다. 성장률을 보시면 100%가 넘어가는 기업들이 많은것에 비해 엘지에너지솔루션의 성장률은 9.0%로 낮은 성장률을 보였습니다. 이는 이차전지와 전기차를 생산하는 기업인 중국 BYD사의 큰 성장 때문입니다.

 

7월의 데이터만 놓고 보았을 때  BYD가 2위로 급성장했다는 것을 볼 수 있습니다. 이는 중국 정부에서 보조금을 지원하는 등의 정책에 힘입어 상승을 했다고도 추측이 가능하며 중국 내의 정책에 따라 더 큰 성장도 가능할 것으로 생각이 됩니다.

하지만 중국의 내수시장을 빼놓고 보았을 때 점유율이 어떻게 되는지를 확인해보겠습니다.

 

중국 내수시장을 제외하고 본다면 LG에너지솔루션의 점유율은 최근 29.5%로 약 30%에 가까운 점유율을 보이며 SK온, 삼성SDI와 함께 본다면 국내 3사가 글로벌 배터리 시장의 약 55%의 점유율을 보이고 있습니다.

 

LG에너지솔루션 특징과 주가

엘지에너지솔루션의 상장 이후 주가를 살펴보겠습니다.

LG에너지솔루션 상장이후 주가 (출처: 키움증권HTS)

상장이후 하락을 하다가 다시 회복을 하고 있는 모습을 볼 수 있습니다. 유망한 산업이고 성장 중인데 왜 주가는 상장 시 보다 오르지 못했을까요? 국제경기의 흐름과 투자심리의 요인도 있겠지만 그런 요소를 빼면 원자재 가격의 상승과 반도체 부족으로 인한 전기차 생산량 감소가 그 이유가 될 수 있을 것 같습니다.

 

배터리 원가에서 소재의 비중이 약 61% 정도가 되는데 최근 니켈, 리튬, 코발트 등의 가격이 치솟으면서 배터리 가격의 인상이 필요한 상황인데 반도체 부족으로 전기차 자체의 생산량이 줄어 배터리 판매가 상승이 어렵기 때문입니다. 그러다 보니 배터리 업체인 엘지에너지솔루션의 주가도 상승을 못하고 있는 모습이 아닌가 싶고 반대로 원자재 가격이 안정되고 반도체 공급이 해결된다면 주가또한 긍정적이지 않을까 싶습니다.

 

LG에너지솔루션뿐만 아니라 2차 전지 시장에 투자를 하고 싶으시다면 어느 기업이 독보적인 기술력을 갖는지, 원자재 확보는 어떻게 하는지, 생산시설에 대한 투자는 얼마나 하는지, 시장점유율을 어떻게 변하는지 등을 종합적으로 판단하고 당장을 보기보다는 향후 성장을 바라보며 장기간 투자로 나아가는 게 좋지 않을까 생각을 해봅니다.