SK하이닉스 주가 특징 분석 - 에스케이하이닉스 투자자 필독

SK하이닉스 분석

종목번호 000660, SK하이닉스의 주가와 특징 등을 분석해보았습니다. 에스케이하이닉스는 삼성전자와 함께 대한민국을 대표하는 반도체 회사 중 하나입니다. sk하이닉스의 주력 생산제품은 NAND Flash, DRAM, MCP(Multi-chip Package)와 같은 메모리 반도체 제품이며 시스템 LSI 분야인 CIS(CMOS Image Sensor), 파운드리 사업 또한 추진하고 있습니다. 하이닉스의 기본정보부터 살펴보겠습니다.

 

• 시가총액: 59조 2,594억원
• 시가총액 순위: 코스피 3위
• 주요 주주: 에스케이스퀘어 외 9인 (20.07%), 국민연금공단 (8.17%), The Capital Group Companies, Inc 외 33인 (5.05%), 자사주 (5.54%)

연간 / 단위 (억원)	2019/12	2020/12	2021/12	2022/12(E)
매출액	269,907	319,004	429,978	507,102
영업이익	27,192	50,126	124,103	111,777
부채비율	36.12	37.11	54.98	50.99
자본유보율	1,286.81	1,398.15	1,643.64

 

SK하이닉스의 매출과 영업이익, 자본 유보율을 보면 2019년부터 꾸준한 상승을 했고 특히 영업이익은 2021년에 2배가 넘는 성장을 했습니다.

 

SK하이닉스 주가 산업 특징

SK하이닉스는 반도체, 그중에서도 메모리 반도체가 주력인 회사로 전 세계 DRAM 시장의 27.7%를 점유하고 있으며 이는 삼성전자(약 44%)에 이어 두 번째 점유 업체입니다. SK하이닉스 뒤로는 마이크론이 약 22.8%의 점유율로 SK하이닉스의 뒤를 따르고 있습니다.

 

SK하이닉스의 상품은 메모리 반도체이기 때문에 DRAM과 NAND의 현물 가격에 큰 영향을 받습니다. 만약 반도체 가격이 하락한다면 SK하이닉스의 영업이익도 같이 떨어지게 됩니다. 그래서 SK하이닉스와 삼성전자에 투자할 때는 반도체 가격의 추이와 공장 증설로 인한 공급 증가, 예상 수요 등을 염두에 두어야 합니다. 

SK하이닉스 최근 10년 주가 (출처: 키움증권 HTS)

최근 반도체 공급 과잉과 글로벌 수요 감소, 그에 따른 재고 증가 등으로 인해 반도체 가격이 하락하는 중인데 대만 시장조사업체 트렌드포스에서는 4분기에 피시용 디램 가격은 3분기 대비 약 10~15%, 서버용은 약 13~18%, 그래픽과 모바일 디램은 약 10~15%, 13~18%로  하락폭을 예측하기도 했습니다.

 

반도체 가격은 수요과 공급에 의해서 반도체 가격은 상승과 하락을 반복하며 반도체 사이클이라고 불리기도 합니다. 최근 SK하이닉스는 메모리 수요의 둔화가 예상되는 요즘 같은 시기에 오히려 공장 증설을 하여 향후 호황기를 대비하려는 전략을 취하고 있습니다.

 

장치 산업의 경우 투자 규모가 크고 투자 기간 또한 길기 때문에 일반적으로는 호황기에 투자를 하기 마련인데 SK하이닉스는 그 전략을 반대로 구사해 반도체 공급이 적어지고 가격이 오르는 시기에 많은 물량을 생산해서 호황을 준비하는 모습입니다. 투자자들 또한 오히려 반도체 가격이 하락하고 실적이 안 좋다고 여겨질 때 투자를 하는 것도 좋은 전략 중 한 가지가 될 수 있을 거라고 생각됩니다.

 

SK하이닉스는 삼성전자와 달리 메모리 반도체의 의존도가 훨씬 높아 글로벌 반도체 시장 성장률 하락 전망, 유럽과 미국의 경기 위축, 중국 내수시장 침체 등의 대외 변수로 시장의 악재가 더 큰 부담으로 다가올 수 있습니다. 반도체 산업은 장기적으로 보면 성장하는 유망한 산업이지만 단기적으로 보았을 때 공급과 수요의 차이로 인한 반도체 가격 사이클이 생기기 때문에 그에 따라서 SK하이닉스의 주가 또한 흔들릴 수밖에 없습니다.

 

SK하이닉스의 투자자라면 이점을 반드시 인지하고 향후 SK하이닉스의 공장 증설로 인한 생산량 증가와 기술력 발전으로 삼성전자의 점유율을 빼앗아 올 수 있는지 지켜보아야 할 것입니다.