포스코 주가 특징 분석 - POSCO 홀딩스 투자자 필독

POSCO홀딩스 분석

종목번호 005490, POSCO홀딩스 주가 특징 분석을 해보겠습니다. 포스코 홀딩스는 조선, 자동차, 가전, 산업 원자재 등에 쓰이는 철강사업을 중점으로 영위하며 2021년 가준 글로벌 철강사 중 6위를 달성한 대한민국을 대표하는 국내 1위 철강기업 포스코가 물적 분할하여 종속회사로 있고, 그 외의 포스코케미컬, 포스코인터내셔널, 포스코건설, 포스코강판 등의 종속회사를 두어 친환경 인프라, 무역, 건설, 에너지 사업 등을 영위하고 있습니다. 포스코 홀딩스의 기본정보는 아래와 같습니다.

 

• 시가총액: 18조 9,440억 원
• 시가총액 순위: 코스피 15위
• 배당수익률: 7.59% (2021.12)
• 주요 주주: 국민연금공단 (8.99%), BlackRock Fund Advisors 외 13인 (5.39%), 자사주 (13.41%)

연간 / 단위(억원)	2019/12	2020/12	2021/12	2022/12(E)
매출액	643,668	577,928	763,323	878,991
영업이익	38,689	24,030	92,381	72,326
부채비율	65.41	65.89	66.90	66.06
자본유보율	9,630.20	9,830.37	10,970.25

포스코홀딩스는 최근 6%대의 높은 배당률을 보이며 주주친화적인 모습을 보여주고 있습니다. 포스코홀딩스의 간단한 재무를 살펴보면 2019년 대비 2020년에는 매출과 영업이익이 감소했는데 코로나로 인한 경기 위축과 원자재 가격의 하락으로 인한 것으로 보입니다. 2021년에는 매출과 영업이익이 포스코 창사 이래 최대 실적을 보였는데 그 이유는 포스코 그룹 내에서 포스코(철강)의 매출 비중은 약 50%대, 이익은 약 70%대이기 때문에 2021년 경기 회복과 철강 원자재 가격의 급격한 상승으로 인해 판매가가 상승한 게 요인으로 보입니다. 

 

철강 가격 동향 (출처: e-나라지표)

 

POSCO홀딩스 사업과 매출

포스코홀딩스는 지주회사로 종속회사들의 사업이 다양합니다. 사업 부문 별로 살펴보겠습니다.

 

철강부문

철강부문은 국내 포스코, 포스코스틸리온, 인도네시아 POSCO, wndrnr POSCO, 해외 가공센터 등 총 76개사의 종속회사를 통해 가전, 자동차, 조선 등 산업에 철강제품을 공급 중입니다.

 

사업부문	품목	용도	2022년 반기(제55기)		2021년 (제54기)		2020년 (제53기)
			매출액 (억 원)	비율	매출액 (억 원)	비율	매출액 (억 원)	비율
철강부문	열연	조선, 강관 등	70,572	18.7%	125,297	19.7%	77,031	17.40%
	냉연	자동차, 가전 등	112,315	29.7%	199,285	31.4%	139,678	31.56%
	스테인레스	양식기, 강관 등	77,666	20.6%	122,434	19.3%	95,886	21.67%
	기타	선재, 후판	116,986	31.0%	188,473	29.7%	129,988	29.37%

 

친환경 인프라 부문

친환경 인프라 부문은 총 75개의 종속회사들로 구성되어 포스코인터내셔널 등 36개사(무역), 포스코건설 등 25개사(건설), 포스코에너지 등 14개사(에너지)로 나뉩니다.

 

무역(포스코인터내셔널 등 36개사)

사업부문	품목	용도	2022년 반기(제55기)		2021년 (제54기)		2020년 (제53기)
			매출액 (억 원)	비율	매출액 (억 원)	비율	매출액 (억 원)	비율
친환경 인프라 부문	무역	금속/철강	205,661	58.5%	363,486	65.4%	233,943	55.08%
		에너지/ 물자/화학	27,087	7.7%	40,887	7.4%	34,143	8.04%
		기타	42,617	12.1%	48,531	8.7%	54,833	12.91%

 

건설(포스코건설 등 25개사)

사업부문	품목	용도	2022년 반기(제55기)		2021년 (제54기)		2020년 (제53기)
			매출액 (억 원)	비율	매출액 (억 원)	비율	매출액 (억 원)	비율
친환경 인프라 부문	건설	건축공사 (국내)	17,810	5.1%	35,633	6.4%	42,761	10.07%
		플랜트공사 (국내)	7,210	2.1%	13,272	2.4%	12,887	3.03%
		토목공사 (국내)	4,292	1.2%	6,771	1.2%	6,177	1.45%
		기타(국내)	820	0.2%	1,763	0.3%	-	0.00%
		해외도급	7,102	2.0%	8,097	1.5%	7,089	1.67%
		자체공사	4,083	1.2%	7,736	1.4%	4,840	1.14%
		기타	1,686	0.5%	853	0.2%	2,345	0.55%

 

에너지(포스코에너지 등 14개사)

사업부문	품목	용도	2022년 반기(제55기)		2021년 (제54기)		2020년 (제53기)
			매출액 (억 원)	비율	매출액 (억 원)	비율	매출액 (억 원)	비율
친환경 인프라 부문	에너지	전력판매 등	32,939	9.4%	29,145	5.2%	25,688	6.05%

 

친환경 미래소재 부문

친환경 미래소재 부문은 포스코케미칼, 포스코아르헨티나 등 12개의 종속회사가 있으며 니켈, 리튬, 음극제, 양극재, 리사이클 등의 EV 배터리 소재와 수소사업 등을 영위하고 있으며 이 중 포스코케미칼은 국내 유일의 흑연계 음극제 회사이며, 양극재 생산능력을 보유한 이차전지 소재사입니다.

사업부문	품목 용도		2022년 반기(제55기)		2021년 (제54기)		2020년 (제53기)
			매출액 (억 원)	비율	매출액 (억 원)	비율	매출액 (억 원)	비율
친환경 인프라 부문	단순합계		15,248	100%	20,892	100%	16,137	100%

 

 

POSCO홀딩스 주가

POSCO홀딩스 상장 이후 주가 추이 (출처: 네이버 증권)

 

포스코홀딩스의 실적은 주로 철강산업에서 나오게 됩니다. 그렇기 때문에 경기 변동에 의한 철강의 수요와 원자재 가격 변동에 의해 실적이 좌우됩니다. 아무래도 철강산업이 성장 산업이 아니다 보니 미래 성장 산업을 키우기 위해 이차전지 소재 등 신사업에 투자하며 성장시키고 있습니다. 포스코홀딩스의 투자한다면 주력 산업인 철강의 글로벌 수요와 원자재 가격에 주의하고, 신사업인 포스코케미칼의 이차전지 소재 시장의 점유율 등 성장세를 지켜보아야 한다고 생각합니다.